财讯：徐敬惠：养老金融改革与快速发展进入快车道

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中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在10月21日召开的金融街论坛年会上表示，在构建新的快速发展格局中重塑金融快速发展的新特点，全面增强金融普遍性，改善金融产业结构、改善收入分配、社会福利 讲话引起了社会各界的关注和热议。 对此，《中国银行保险报》特约了众多金融领域的干部，从不同的角度进行解读。

□徐敬惠

首先，郭树清主席的讲话明确了养老金融改革的总体方针。

这是“两条腿”的走法:一方面，抓住现有的业务规范，统一正本清源、养老金融产品的标准，整理名称不符合实际产品。 另一方面，开展业务创新试点，快速发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等。 可见，养老改革聚焦养老保障的核心属性和功能，从规范和完整养老金融产品体系入手，满足多方面、多元化的养老保障诉求，提高供给侧质量和效率，促进金融保险业优质快速发展。

其次，郭树清主席的讲话明确了养老金融快速发展的核心价值。

他强调，发挥金融特点，大力快速发展第三支柱养老保障，可以比较有效地缓解中国养老保险支出的压力，满足人民群众多元化养老诉求。 另外，还可以长期稳定资金，探索周期间的投资模式，成为资本市场长期投资和价值投资的重要力量，从根本上促进资本市场的健康和快速发展，满足基础设施和科技创新的资金需求。 金融机构要发挥专业特点，搞好财富管理，增加居民财产收入，实现人民群众财富长期保值增值。 可见，面对养老金融的快速发展，产品方、服务端、投资方有明确的价值定位和要求，相应地，领域应围绕养老金融主题，推进各方面能力体系的形成和完整性，发挥特点，紧紧抓住机遇。

再次，郭树清主席的讲话强调了养老金融市场在空之间的巨大。

郭树清主席说，目前我国居民金融总资产达到160万亿元，其中90万亿元以上为银行存款，且大部分低于1年期限。 可以转为终身养老财务资源的金融资产，规模非常大，特点非常明显。 可见养老金融的快速发展介于广阔的市场潜力和空之间。 前期研究拆解也表明，我国居民资产配置诉求快速增长，结构调整特点突出，以房地产为代表的非金融资产配置比重逐渐下降，进入金融资产配置加速增长的转折点。 而且，家庭资产配置的基础逻辑正在发生变化，风险较为有效的对冲和管理逐渐成为家庭资产配置的核心，金融资产配置呈现出集中于保险和养老金的趋势，养老金融的快速发展特征突出。

保险机构要全面加强养老保障服务能力体系建设的4点建议:

第一，建立以顾客为中心的快速发展理念

养老金融改革提到的正本清源的“本”，实质上是居民真实养老保障的诉求。 保险机构要聚焦居民全生命周期的养老准备和服务需求，从风险管理和财富管理的角度，设计多样灵活的产品，重视丰富产品的服务内涵，以适应日益多元化、个性化、复合化的养老保障诉求。

第二，提高养老产品和服务创新能力

要聚焦居民的养老保障诉求，以三个层面为中心，加强产品和服务创新:在风险保障层面，强化保险核心特征，另一方面，人口座式养老保险和老年人 另一方面，探索开发实现各类养老金融产品养老金化领取的保险产品，服务居民在比较有效抵御长寿风险的财富管理水平上，逐一发挥保险资金的周期性资产配置和长期价值防御特点，服务居民养老财富长期稳健的投资。 在服务能力建设水平上，深化养老产品与健康管理及养老服务的有机融合，提供一体化养老保障服务，树立差异化竞争特征。

第三，加强资产负债管理体系建设

后的疫情时代，全球经济持续动荡，信用风险加速，整体面临衰退风险。 国内经济短期修复，中长期增长引擎有待切换，下行压力依然存在。 保险机构资金债务的两端在一定期限内，且面临着艰巨的挑战，对自身的风险管理能力提出了更高的要求，业务端和投资端需要形成良性互动，增强快速发展韧性。 在商业方面，为了比较有效地应对短期波动带来的影响和现金流量的压力，必须以快速发展长期业务为重点。 在投资方面，必须以全面风险管理为核心，实施更加灵活稳健的资产配置战略，探索加强替代等早先流传的行业投资和绿色可持续投资。

第四，推进数字化和智能化转型

郭树清主席指出，所有金融机构都必须加快数字化转型。 只有这样，才能切实提高青年在我们服务中的能力。 随着人类进入以数字化、智能化为典型特征的新时代，科学技术已经深入融合和改造了人们的生产生活习惯，科技化的浪潮汹涌澎湃，不可逆转。 保险机构要加快以数字战术、智能战术为主线的转型升级，全面提高定价、营销、风控、服务等能力，重构顾客之旅，改革创新未来获取市场的竞争基础。 并且，必须重视科学技术运用带来的新风险，切实维护合规的基础，保护客户的合法权益。

大家保险作为领域的新兵，通过多次探索养老生态战术，整合养老资源，将多方面的养老服务和保险产品有机结合，以刚性的养老诉求推进相对低频的保险诉求。 而大家的保险依托养老服务，创新保险产品，与居家养老、社区养老、机构养老等不同诉求的客户进行比较，开发养老服务方案和专属保险产品，通过多层产品体系，满足差异化的养老诉求。 我们将从产品端、服务端和投资端共同出力，为我国养老保障体系的建立和完整贡献力量。

(作者均为保险总经理)