财讯：一季度车险综评：四年承保盈利周期终结，乍现多头双杀之局

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燕栉志

在过去的第一季里，他不断演绎着热情、梦想和荣耀，也折射出了领域的问题、焦躁和期待。

与保险业整体的骄人成绩相比，财险“龙头哥”的车险越来越累。

承载着光环和荣耀，纵贯着理想和希望，但随着商用车费改为“泥沼”，迹象越来越深。

重新开始经营是为了更好的将来，特别是在2019年这个特殊的年份，领域应该有更深的认识。 《今日保》特别根据公开数据，再现一季度汽车保险的经营状况，讨论未来。

规模

两位数时代彻底告别，低速增长成为新常态

汽车的危险速度减慢。 一季度，全领域累计保费收入16322亿元，比去年同期增长16%。 保险公司累计实现保险费收入3457亿元，比去年同期增长12%。

与之形成鲜明对比的是，全领域车险累计保费收入1994亿元，仅比去年同期增长4%，不仅全年财政保费增长率11.5%，还低于去年同期车险增长率7%。 更值得注意的是，2019年3月当月车险仅比去年同期增长2%，规模增长进一步放缓。

保险费下降。 年一季度，汽车保险费收入1917亿，保单件数10900万件，平均保费1759元。 2019年一季度，汽车保险费收入1994亿，保单件数12141万件，每件保费1642元，同比减少6.6%。

低于gdp增长率。 新车销售放缓和二手车零部件平均保险费减少，汽车保险费增长率从去年gdp增长率( 6.6% )低于今年一季度gdp增长率( 6.4% )。 根据中国汽车工业协会公布的数据，一季度汽车销售比去年同期减少11%，约减少73万辆。

从整体上看，汽车保险业务的快速发展基本告别了以往的高增长时代，进入了5%中低速快速发展的新常态。

利润

结束供应商的利益周期，再次进入负时代

担保利益进入赤字区域。 2019年1季度，车险承保损失约亿元，比上年减少约21亿元，减少103%。 综合价格率突破100%，担保收益率达到三万分之一。

年开始的这个利润周期完全中断了。 年—年综合价格率分别为99.38%、99.07%、98.96%和99.86%。

其中，全年所有领域的汽车保险承保利润73.89亿元。

的全领域车险综合价格率接近100%红线，利润率仅为0.14%，且担保利润下降85.75%，但毕竟有近11亿元的担保利润。

今年一季度，在本利润周期，综合价格率首次突破100%大关，汽车保险提供商的经营完全进入红线亏损区，连续4年的利润周期完全中断。

对焦

综合费用率高位运行，综合赔偿率上升

综合费率仍然是高位运行。 从财险企业业务和管理费支出估算，在意外险、健康险等其他非车险费用支出无明显变化的前提下，一季度财险企业业务和管理费竟达到652亿元，比去年同期增长210亿元，增长48%。

这在很大程度上证明了，尽管车险手续费“报行合一”后大幅下降，但实际分摊到业务和管理费的费用却有所增加，因此车险综合费用率实际上并没有明显下降。 事实上，2019年1季度，汽车保险综合费用率依然在40%以上的高位运行。

单月赔偿金增长率高于保费增长率。 2019年3月当月，出现了赔偿金增长率大于保费增长率的现象。 其中，当月车险实现保费收入707亿元，同比增长2%。 赔偿金为375亿元，比上年增长6%。 赔偿金将增加到保险费的约3倍。

随着单笔保险费的持续减少，在报案率稳定的前提下，今后的综合赔偿率很可能会逐渐上升。

汽车保险的综合赔偿率开始上升。 最需要引起高度警惕的是，自去年12月商车费用修改以来，受ncd免赔偿优惠系数调整区间范围扩大因素的影响，客户举报率和商改前有一定幅度的下降。

另一方面，客户主观控制保险的意愿越来越强，保险率有所下降。

另一方面，客观上导致了实际赔偿频率的下降，降低了整体的赔偿支出。 因此，在商改件平均保险费下降的大背景下，出现了综合赔偿率长时间下降的“异常现象”。

但是，这种“由于ncd无赔偿优惠系数的范围在扩大，保险账单有可能增加第二年的保险费”的情况，随着商车费用变更时间的推移，影响基本接近固定。

相反，随着商用车二次费修订和自主价格试点的推进，汽车保险费注定会持续下降。 如果能够拉动长期跨度，使单笔保险费的减少幅度突破门槛，抵消“担心保险费增加的概率”这一固定值，综合赔偿率就会从减少转为上升。

事实上，今年一季度车险综合赔付率为59.92%，高于去年综合赔付率( 56.70% )的3.22，综合赔付率上升出现苗头，呈现“综合费用率高、综合赔付率反转上升”的多头双杀局面。

从长远来看，汽车保险的经营是沉沦苦海还是浴火，需要继续注意。

诚然，汽车保险的快速发展将迎来新的转折点，历史将落下帷幕，新的变革时代即将开始！

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