财讯：外资寿险两重天 利润王亏损王相差46亿

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[摘要]受保险产品向“保险姓保、本源回归”转型的影响，中外寿险企业保费整体增长放缓。 但放慢脚步，中资寿险企业整体增长率仅为0.12%，外资寿险企业整体增长率仍为9.98%。

随着中国金融业加大对外开放力度，年下半年以来，外资保险企业进入中国的热情进一步高涨。 从1992年在中国设立分公司的第一家外资保险企业友邦保险(港股01299 )开始，外资保险企业在中国市场耕耘了27年。

随着年报的相继发表，市场上也隐约可见28家外资寿险企业的年表。

在保险费收入方面，前三名不变，工银安盛依然位居第一，但原保险费收入有所下降。 年，6家外资寿险保费收入下降，其中3家为银行类保险企业，包括工银安盛、交银康联、银三星，3家为排名靠后的君龙人寿、新光海航、中法人寿。

净利润，外资保险企业整体净利润128.96亿元，同比增长64.65%。 其中，友邦中国扩大特征，与亏损最多的德华安区生命收益相差46亿元，为年差异的两倍以上。 中美联泰大都会人寿从第4位进入前3位，取代中信保诚(港股02378 )获得利润季军。 年亏损的中荷人寿陆家嘴( 600663岁)国泰人寿和瑞泰人寿去年由赤字转为盈余，汇丰人寿由盈余转为赤字。

保险费比中资人寿保险快

截至年底，中国有28家外资寿险企业，占人身保险企业数量的30.77%，但原保费收入仅占市场份额的8.10%。

但在年，受保险产品向“保险姓保、回归本源”转型的影响，中外寿险企业保费整体增长放缓。 但放慢脚步，中资寿险企业整体增长率仅为0.12%，外资寿险企业整体增长率仍为9.98%。

国务院快速发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生对时代周报记者表示，“保费增速分化与过去不同的快速发展方式有关。 很多中资企业过去都做资产管理，但是外国股东的母公司在所属国家的过去经营历史悠久，基本上经营方式和国内的一点点企业不同。 所以，变革对他们来说也是有挑战性的，但并不大。 ”。

年，外资保险企业保费收入前三名不变，分别为工银安盛、恒大人寿、友邦中国，分别为336.81亿元、323.72亿元、261.34亿元。 然而，中信保诚取代交银康联排在第四位，交银康联从百亿保险费名单上跌落，从131.31亿元减少到80.18亿元。 生命进入100亿阵营，排名第六。

对此，交银康联向时代周报记者表示，年，面对领域“跑道转型”的势头，交银康联人寿进一步贯彻了“保险姓保”的监管要求，围绕快速发展战术，探索了自己的变革之路。 企业积极压缩万能保险规模，走价值快速发展之路。 年规模保险费总量同比减少，但经营利润和业务价值进一步提高。

当时，6家外资寿险保费收入下降，其中3家为银行类保险企业，工银安盛15.06%、交银康联38.94%、银三星26.01%，其他2家银行外资寿险招商信诺和中荷人寿增长17%左右。

工银安盛、交银康联、银三星均由中资控股，工商银行( 601398 ) (港股01398 )、交通银行( 601328 ) (港股03328 )、银投资理财分别持有60%、62.50%、51% 招商信诺和中荷人寿由中外资分别持有50%，中方股东分别为招商银行( 600036 ) (港股03968 )、北京银行( 601169 )。

“这与中方股东是否控股无关。 虽然与头部银行有股票关系的金融服务机构不是最好的，但由于销售据点多，可以总量完成。 ”。 中央财经大学教授郝演苏对时代周报记者说:“由于头银行的合作系统很多，所以柜台上不仅是关联公司的保险产品，与其无关的保险企业，如果谁给的回扣条件好，都在卖谁呢？ 小银行不太想进入有名的保险企业，所以只能卖掉自己的合伙人。 ”。

保险费下降的有紧随其后的君龙人寿、新光海航和中法人寿3家公司，年保险费收入分别为6.11亿元、0.93亿元和11.30万元。

君龙人寿向时代周报记者表示，年，企业以“保姓保”为根本，积极调整企业战术，且企业处于积极转型期，以价值型业务为主，其间原保费收入减少情况符合企业期望。

汇丰人寿将赚取1亿至2亿美元

上述6家保险企业的保险费收入下跌，但3家银行类保险企业的净利润增加，其他3家保险企业的损失缩小。 其中，君龙人寿年净利润为-0.26亿元，至年为-0.11亿元，“预计2019年将全面实现盈利”。

年，28家外资寿险共有10家公司亏损。

年，其中三家保险企业扭亏为盈，包括中荷人寿、瑞泰人寿、陆家嘴国泰人寿，但汇丰人寿由扭亏为盈。 依然亏损的7家外资保险企业分别是君龙人寿、新光海航、中法人寿、复星保德信、中韩人寿、长生人寿、德华安区人寿。

对此，从1.12亿元利润到2.06亿元亏损的汇丰人寿向时代周报记者表示:“第一，因为受到了权益市场波动带来的投资损失的影响。 而且，企业继续投资于未来中国业务的扩大，年费用也比往年有了一定的上升。 ”。

除净利润下跌最大的汇丰人寿外，平安健康和恒安标准人寿依然盈利，但净利润也下降了8%左右。 恒安标准人寿对时代周报记者表示，“年税前利润为2.13亿元，比去年同期增长27%，但所得税费用为5635万元，比去年同期大幅增加。”

在盈利增长公司中，友邦中国扩大了特色地位，与亏损最多的德华安区生命体净利润相差46亿元，是年差的两倍以上。 年，友邦中国实现净利润43.44亿元，德华安区生命体亏损2.82亿元。

在利润排行榜上，中美联泰大都会人寿从第4位进入前3位，取代中信保诚排在第3位。 恒大人寿依然排名第二，招商信诺、工银安盛、中宏人寿、中德安联、收藏夹人寿、中英人寿排名第五到第十。

从成立时间、地域拓展及股权结构来看，老牌独资保险企业友邦只有5家分企业，但主要通过代理人模式专攻高端市场，成为外资寿险的领军人物。 恒大人寿的成立时间有点晚，耕耘地区也不多，但发展很快，受监管影响虽然增长放缓，但仍在增长。 早期且外资持股比例达到51%的中宏人寿和中德安联表现还不错，但中德安联的地域拓展远远慢于中宏人寿。

经过多年的快速发展，只有复星保德信、中韩生命体、德华安区生命体3家公司成立不到10年，地区扩张只有5家分企业。 约一半的外资寿险分企业达到10家以上。

外资人寿保险的新布局

去年以来，中国宣布了进一步扩大金融业对外开放的措施，外资保险企业的热情进一步高涨。

“开放是态度，也是必然趋势”郝演苏向时代周报记者指出:“但外资不会成为主权个性非常强的国家金融机构的领导者，只为特定群体服务，许多合理的顾客仍然会选择本土金融产品。”

今年3月，银保监会宣布批准建设首家由外资养老保险企业恒安标准生命独资设立的恒安标准养老保险有限责任企业。 迄今为止，已有8家中资养老保险企业。

恒安标准人寿官员还表示，企业将优质完成养老保险企业建设事业，并在养老金市场化改革浪潮中获得一席之地。

实际上，养老行业还有其他外资寿险企业想参加。 友邦保险、中德安联、参加人寿的忠利保险、参加中信保诚的英国保诚集团、参加中宏人寿的宏利金融都有此意愿。

时代周报记者还发现，随着健康保险市场的高速发展，多家企业的外资寿险必须配置健康保险。 例如，君龙生命股东建设集团融入“健康中国”战术，进军医疗领域，推进“保险+健康”模式。 此外，还有中德安联、友邦中国、大都会人寿、德华安顾人寿等。

年9月，时任保监会副主席的陈文辉鼓励外资保险企业进入健康、养老、巨灾保险等专业业务行业。

“由于中国市场很大，即使成为小团体也可以获利。 ”。 郝演苏评价说。