财讯：五大险企2019年以来 增资超30亿缓解偿付压力

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长江商报新闻□本报记者郑魏

随着保险企业转型的加快，对保险领域的偿付能力、资本金的诉求也越来越多。

3月1日，华泰保险宣布，企业计划今年增加4亿元注册资本，募集方法为定向增发。

此外，近日，银保监会批准了北大方正人寿9.5亿元增资计划和国元农业保险2.1亿元增资计划。

据长江商报记者不完全统计，加上年初吉祥生命增资11.63亿元、安心财险2.8亿元，今年以来保险企业合计增资超过30亿元。

目前，增资不仅仅是监管层面转换的要求、此前短期产品到期兑付、去年以来保险新单保费增长放缓、部分公司现金流量承压、还款能力下降等原因。 ”。 保险行业人士向长江商报记者拆解，通过发行资本补充债务和股东直接增资等方法，可以逐渐增强公司自身的补血倾向。

但是，有泰康保险的内部人士，对于业务能力不充分的保险企业，单纯增资并不能从根本上改变民营保险企业自身的困境，在领域竞争加剧、自身资金实力有限的情况下，许多民营保险企业要么经历了巨大的洗礼，要么发生了变化。

华泰人寿增资两次无新股东

按照计划，此次华泰人寿计划以每股1元的价格向股东华泰保险集团增发3.2亿股，向股东安达北美保险控股企业增发0.8亿股。 共计增资4亿元。

此次增资后，华泰人寿注册资本将从32.325亿元上升至36.325亿元。 华泰保险集团持股比例将从79.64%增长至79.68%，安达北美保险控股企业持股比例将维持在20%不变，其他5家股东持股比例将分别略有下降。

据《长江商报》记者介绍，上一次增资在年4季度，以每股价格，向华泰保险集团增发4亿股，向安达北美保险控股企业增发1亿股。 一共募集5亿元资金。

“两次增资间隔为两年，但没有看到资本金大幅增加，由原股东们填补。 ”。 熟悉华泰人寿的业内人士分解为长江商报记者，增资不加股东是为了促进企业的战术变革。 据悉，华泰人寿从2009年开始进行二次转型，致力于提高顾客体验和公司经营管理的效率。

数据显示，截至去年年底，华泰人寿综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均为161.98%，较年同期的156.22%略有增长，符合监管要求，风险综合评价均为a。

华泰人寿去年净利润1.33亿元，比去年的0.16亿元增长731%。 数据显示，年企业原保费53.19亿元，同比增长18.74%，自年来保费持续增长两位数。

吉祥增资计划“一波三折”

与华泰人寿“锦上添花”的增资相比，吉祥人寿显得暗淡。

1月3日，中国银保监会批准吉祥生命增资扩股方案，同意吉祥生命注册资本从23亿元增加到34.63亿元，增资额11.63亿元。

据公开新闻报道，吉祥人寿年内频频出现加息动作，但历经多次波澜。 年2月，吉祥人寿要求年初增资，拟增资18.54亿元以下的补充资本金，但无成果。 同年4月，吉祥人寿又发布增资扩股公告，增资金额与2月一致，尚未落实。 年9月，吉祥人寿再次公布增资方案，增资额从18.54亿元降至11.63亿元。

增资案被批准的吉祥人寿应该松了一口气，但1月10日，银保监会发布《通报》，吉祥人寿被提名两次。 点名吉祥生命体有时无法通过自我检查进行整改。 销售产品推广行为管理明显疏漏，1年前停止销售的产品，仍有相同产品推广介绍，表示处于可购买状态。

另外，这几年吉祥人寿一直未能盈利，年开业当时有0.72亿元的损失，此后也一直处于亏损状态。 年前11月吉祥人寿保险费收入累计27.44亿元，比去年同期减少48.29%。

除盈利能力外，吉祥人寿的还款能力也达不到。 年1-3季度，吉祥人寿综合还款能力充足率分别为78.87%、82.73%、85.43%，年前两个季度的风险综合评估结果为c。

资本补充必须强调“内生”

保险公司的增资大多是为了缓解自己的还款压力。

专家认为，多数增资是为了满足保险企业近年来转型的需要。 例如，目前寿险企业正在调整业务结构，快速发展长期储蓄型业务。 以前，保险企业投资基金新增支付收入高、规模保险费高的保险企业，由于支付业务受监管限制，保险费收入明显下降，此前销售的短期产品迎来了集中兑付期，保险企业资金压力明显，企业资金紧张。

此外，增资也符合两代人还款能力改善充足率的要求。 第二代对保险企业的风险管理能力要求更为严格，作为保险企业，要比较主要任务——风险管理，特别是对自身偿付能力的风险。

“最理想的是，保险企业内产生的补充方法得到了增资。 例如，企业盈利，其保留部分可以转换为“公积金”。 但是，目前这种要求对保险企业来说还不容易。 ”。 上述专家分解。

近年来，保险企业融资渠道已显示出多元化优势，主要有股东增资、利润积累、债券发行、保险证券化等几种方法。 随着严格监管的推进，未来多家保险企业将加快增资步伐和变更股东，加强“补血”，缓解还款压力。

但业内人士表示，部分保险企业自身造血功能不足，有些企业依靠股东注资、财务再保险、房地产增值等维持偿债能力。 另外，偿付能力数据不实问题比较突出，侵蚀了偿付能力监管的基础。