财讯：连续盈利逆转 产险业9年来首度承保亏损

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证券时报记者邓雄鹰刘敬元

近年来，担保损益分歧的生产保险业一举突破红线，迎来了9年来首次的经营拐点。

根据证券时报记者获取的保险领域统计数据，全年财产保险企业担保损失13.59亿元，担保收益率为-0.13%，一举改变了连续8年担保利润的态势。 而作为产险业最大利润来源的车险，实现了10.53亿元的保险利润，但同比减少63.36亿元，降幅达85.75%，保险利润率仅为0.14%，接近盈亏关口，形势严峻。

生育保险承保人9年来首次亏损

担保和投资两轮驱动是生产保险企业稳健经营的基础，这种态势于年被打破。

根据证券时报记者获得的领域数据，全年财产保险企业预期利润总额473.18亿元，比去年同期减少26.02%，其中承保亏损13.59亿元，利润额比去年同期减少37.66亿元，承保利润率为-0.13%。

这个数字不仅比去年的情况恶化了，相关数据表明，这是年初在产险领域的损失，拐点特征明显。 公开资料显示，本轮产险领域的担保利润周期始于年，当年综合价格率约为97.3%，之后至年低于100%的盈亏临界值。 其中，年降至95%左右的最低点，年回升至97.2%，年后除年外均为99%以上的高位，接近盈亏平衡点100%，但没有突破这个关口。

众所周知，保险企业的业务分为担保业务和投资业务，两大业务的收益状况共同决定保险企业的利益。 与寿险领域的盈利模式越来越依赖投资者的利润贡献不同，整个生产保险企业这几年在承保范围内做出了利润贡献。 也就是说，提供商和投资两个车轮共同支持着生产保险的利益。

年担保损失面临着生产保险业必须只依赖投资收益盈利的情况，生产保险业经营环境的恶化也凸显出来。

汽车保险的利润贡献下降到了第三位

从各种险种来看，车险、农险、担保保险等属于担保利益，健康保险、信用保险、意大利保险、船舶保险、工程保险、公司财产保险属于担保损失。

中国产险业首先看车险，产险业保费贡献7成以上的车险一直坐在产险承保利润贡献的头上交椅，年利润贡献不及保额和农业保险，降至第三位。

数据显示，汽车保险年承保利润73.89亿元，多于其他险种利润之和。 年，汽车保险承保利润为正，但下跌最明显，承保利润仅为10.53亿元，比上年少63.36亿元，减少85.75%，承保利润率仅为0.14%。

近两年来，生育保险企业开展了许多意外险、信用保险、健康保险，承保损失，承保损失额最大的三类业务。 其中，意大利保险担保损失11.10亿元，担保利润率-3.18%； 健康保险担保损失20.38亿元，担保收益率为-4.22%。

信用保险担保损失15.58亿元，损失额比上年减少7.58亿元，但仍是损失较大的房子。 据记者不完全统计，年信用担保保险至少进入15家生育保险企业年保费收入前5名，但只有7家实现了保险利润。 经营该险种出现损失的公司中有4家损失额超过亿元。

另外，船舶保险、工程保险为损失率最高的险种，业务担保损失率达21.16%、9.75%。

农业保险担保利润17.38亿元，比上年减少6.49亿元，担保利润率为3.89%； 保险担保利润18.16亿元，比上年增加8.26亿元，保证担保利润率为4.76%。

所得税的费用上升

不仅担保利润突破红线，激烈的市场竞争也加大了税负压力，降低了净利润。

根据证券时报记者取得的保险领域统计年度数据，预计全年生育保险企业利润总额比去年同期减少26.02%，为473.18亿元，所得税费用同比增长16.91%，为222.61亿元。 所得税税后净利润为250亿5700万元，预计比去年同期减少44.21%。

根据现行《中华人民共和国公司所得税法》的规定，公司所得税税率为25%。 为什么利润总额下降，所得税费用反而大幅上升？

根据财政部和国家税务总局2009年发布的《关于公司手续费和佣金支出税前扣除政策的通知》，公司发生与生产经营相关的手续费和佣金支出，规定计算限额以内的部分允许扣除，超出部分不得扣除。 其中，财产保险公司以当年全部保险费收入扣除退保等后的余额的15% (含笔数，下同)计算限额。

年以来，由于保险企业加大业务投入力度，市场竞争激烈，占生育保险总保费7成的汽车保险手续费佣金上升到了近年来罕见的高水平，这是领域普遍现象。 目前没有领域手续费率的公开统计数据，但在证券时报记者的工作内得到消息，发现年许多地区的汽车保险手续费达到30%~50%，个别地区接近60%。

根据《中华人民共和国公司所得税法》，公司每一纳税年度的收入总额，扣除不征税的收入、免税收入、各项扣除及允许补充的上一年度损失后的余额，作为应纳税所得额。 也就是说，佣金支出来自保费，所以超过退税率的佣金和手续费支出包含在收入总额中，最后作用于所得税的项目。

例如，按照规定，100元汽车保险费可税前扣除的手续费佣金为15元，如果实际手续费支出为50元，则多支出的35元已经支出，但不能扣除，税费为35元×25%=8.75元(这个计算免税， 。

根据多家危险企业的财务报告数据，近一年的所得税增长率和在税前利润总额中的占有率都达到了近年来的高水平。 证券时报记者测算，4家大中型企业年报披露的生育保险业务数据——人保生育保险、平安生育保险、太保生育保险、大地保险合计税前利润增长10.1%，净利润平均减少15.2%，所得税平均增幅达到89.2%。 例如，人保的产险手续费和佣金支出由去年6月底的257.38亿元增长46.1%，达到375.92亿元。 中国平安( 601318 )半年报也显示，年上半年，产险业务所得税比去年同期增长130%，第一是免税收入比去年同期减少，加上业务增长带来的手续费超额，导致应纳税所得额上升。

“老三家”的特征很明确

在激烈的市场竞争中，具有企业品牌、资源、价格特征的大型保险企业(第一是“老三公司”)在市场竞争中凸显出特点。

“老三公司”是市场上对前三大市场份额的人保生育保险、平安生育保险、太保生育保险等三家财产保险企业的总称。 不仅占有最大的生育保险市场份额，还获得了生育保险市场的大部分利润。 年~年，3家产业保险巨头的合计市场份额分别为64.8%、64.7%、64%、63.07%，年这一数字为负，上升至63.49%，年这一数字持续上升至64.04%。

利益也有这样的倾向。 财报数据显示，年上半年，人保产险、平安产险、太保产险3家产险企业净利润203.06亿元，接近财产保险企业全年利润总额。 根据证券时报记者取得的保险领域统计年度数据，全年生育保险企业88家，预计利润总额473.18亿元，扣除所得税后的净利润为250.57亿元。