财讯：万能险结算利率持续走低 超5%利率产品10月份仅剩7款

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根据各保险企业新闻公示，截至目前，共有1643种万能保险公布了10月结算利率。 银保监会8月谈及12家保险企业后，数种万能保险产品的结算利率持续下降。

目前，在各大保险企业全力投入2021年“开门红”事业的时期，万能型产品仍然是其爱用品。 那么，万能保险最新的实际结算利率是多少？ 万能保险对客户的吸引力如何？

结算利率在6%以上的产品

“消失”

兼具保障和资产管理的双重属性，有最低保证金收益，因此受到部分客户的欢迎。 年前后万能保险投资收益率高的企业，部分产品的实际结算利率达到8%。

但是，万能保险正在快速增长，也暴露出了负债价格过高、投资过于激进等问题。 近年来，随着监管政策的诱惑和市场环境的变化，在“保险回归保障”的大背景下，万能保险的快速发展进入了减速期。 根据银监会的统计数据，今年第三季度，以万能保险费为中心的“人身保险企业新增未计入合同计算的保险投资金支付”为5805亿元，比去年同期减少17%。

再加上万能保险的结算利率近年来也整体下降。 的万能保险结算利率最高可达8%，具有持续性。 根据今年6月公布的结算利率，1708种万能保险中，233种万能保险产品的结算利率超过5%，其中结算利率在6%以上的产品有17种，最高6.5%，有2种。 结算利率为5%的有136个品种，结算利率为3% (不包括)到5% (不包括)的有1090个品种，结算利率为3%的有141个品种，结算利率为2.5% (不包括)到3% (不包括)之间的有 银保监会根据非现场监测情况，发现部分人身保险企业万能保险账户财务收益率低于实际结算利率，存在利差损等风险。 为此，银保监会与12家人身保险企业的总经理就总精算师进行了协商，要求各保险企业立即予以纠正，并确定根据万能账户的实际投资情况科学合理地明确实际结算利率。

之后，许多万能保险产品的实际结算利率下跌。 10月，万能保险的实际结算利率进一步下降。 《证券日报》记者根据公开新闻统计，10月结算利率公布的1643种万能保险中，结算利率超过5%的产品共有7种，其中结算利率最高的为5.84%，为国华人寿2种产品。 结算利率为5%的产品有105种。 结算利率在3% (不包括)到5% (不包括)之间的产品有1286种。 结算利率为3%的有136种，结算利率在2.5% (不含)到3% (不含)之间的有15种，结算利率为2.5%的有92种，其他两种产品的结算利率低于2.5%。

对此，社科院保险和经济快速发展研究中心副主任王向楠向《证券日报》记者表示，经银保监会风险提示，相关保险企业和万能保险将恢复到真实的投资回报水平，在多种理财投资产品防止亏损和风险过度积累的大环境下，

“开门红”期间

万能保险或再活跃

最近，各大保险企业重点关注2021年的“开门红”事业，在产品设计中流行年金保险+万能保险的双主保险设计。 分析师认为，在目前市场同类产品竞争力不足的情况下，年金保险和万能保险的吸引力增强，有可能在“开门红”期间再次大显身手。

王向楠表示，虽然近期理财产品投资收益的不确定性有所增加，但万能保险的收益得到保证，透明度有所增加，从而导致保险费规模的上升。 对客户来说，万能保险仍然是保障和理财并重的好选择。 在有可能获得高收益或浮动收益的产品中，万能保险是少数能够实现“收益保证”的产品，能够很好地满足硬性的支出安排和追求稳健收益的顾客。 在理财不明朗的环境下，万能保险为客户提供了良好的流动性便利。

天风证券分析师夏昌盛在研报中表示，由于过去实质性刚兑换的资管产品如信托产品和银行理财产品等的收益率和安全性双下降，在当前市场环境下，理财保险的吸引力较前期有所提高，有利于储蓄保险的销售，在开门红期间有较高的增长。 另外，各保险企业对2021年开门红战略也更加积极，将推进万能保险等理财型保险产品的销售。

长城证券分析显示，部分保险企业2021年设计的年金产品绑定的万能保险结算利率最高可达5%左右，对市场其他投资理财产品具有很大吸引力。

“现在，人身保险企业一般需要开门红，被认为重视程度比往年要高。 但近来，各企业对外非常低调，这与监管部门的要求有关。 ”。 一位不愿具名的业内人士对证券日报记者说。 10月底，银保监会人身保险部向各人身保险企业发出《关于加强规范管理促进人身保险企业年度业务顺利快速发展的通知》，旨在提醒保险企业在“开门红”期间维护合规基础。 但该通知主要规范和警示了产品设计和市场销售立场，认为保险企业“开门红”的实质影响有限，总体而言，2021年保险企业“开门红”受保险企业重视程度提高、产品吸引力提高、年保费低基数等多因素影响，